سبدگردان ایساتیس پویا

فرمول بازدهی دوره‌ای ساده

اگر قیمت ابتدای دوره را P0P_0P0​ و قیمت پایان دوره را P1P_1P1​ در نظر بگیریم، فرمول بازدهی ساده‌ی دوره‌ای چنین است:

Return=P1−P0P0×100\text{Return} = \frac{P_1 - P_0}{P_0} \times 100Return=P0​P1​−P0​​×100

✳️ اگر سود نقدی (مثلاً سود سهام یا اجاره) نیز دریافت شده باشد:

Return=P1−P0+DP0×100\text{Return} = \frac{P_1 - P_0 + D}{P_0} \times 100Return=P0​P1​−P0​+D​×100

که در آن:

• P0P_0P0​: قیمت ابتدای دوره

• P1P_1P1​: قیمت انتهای دوره

• DDD: سود دریافتی طی دوره (مثل سود نقدی هر سهم)
  
   

  نوع بازه	توضیح
  بازده روزانه (Daily Return)	تغییر قیمت در یک روز معاملاتی
  بازده هفتگی (Weekly Return)	تغییر قیمت طی یک هفته
  بازده ماهانه (Monthly Return)	مناسب برای تحلیل‌های میان‌مدت
  بازده سالانه (Annual Return)	برای ارزیابی عملکرد بلندمدت
  بازده سه‌ماهه (Quarterly Return)	در گزارش‌های مالی شرکت‌ها و صندوق‌ها کاربرد دارد

   

  بازدهی مرکب دوره‌ای (Compounded Return)

  گاهی نیاز داریم بدانیم بازده انباشته‌شده (مرکب) در چند دوره چقدر بوده است. در این صورت از فرمول بازدهی مرکب استفاده می‌شود:

  Total Return=(1+R1)×(1+R2)×…×(1+Rn)−1\text{Total Return} = (1 + R_1) \times (1 + R_2) \times \ldots \times (1 + R_n) - 1Total Return=(1+R1​)×(1+R2​)×…×(1+Rn​)−1

  که:

• RiR_iRi​: بازده هر دوره (مثلاً ماهانه) به صورت اعشاری است

• ✳️ برای تبدیل بازدهی مرکب به بازده سالانه (Annualized Return)، از فرمول زیر استفاده می‌شود:

  Annualized Return=((1+Total Return)1n)k−1\text{Annualized Return} = \left( (1 + \text{Total Return})^{\frac{1}{n}} \right)^k - 1Annualized Return=((1+Total Return)n1​)k−1

  که:

• nnn: تعداد دوره‌های زمانی (مثلاً 12 ماه)

• kkk: تعداد دوره در سال (مثلاً 12 برای ماهانه)

• ---

  🔹 مزایای استفاده از بازدهی دوره‌ای

• قابلیت مقایسه دارایی‌ها در دوره‌های مختلف

• امکان سنجش عملکرد سبدها و مدیران دارایی

• پایه‌ای برای محاسبات ریسک، نسبت شارپ، سورتینو و دیگر معیارها

• کاربرد در تنظیم قراردادهای سبدگردانی (برای تعیین کارمزد متغیر)

• ---

  🔹 بازدهی دوره‌ای تعدیل‌شده با شاخص

  برای تحلیل بهتر، گاهی بازده دارایی را با بازدهی شاخص بازار (مثل شاخص کل یا هم‌وزن) مقایسه می‌کنند:

  بازده نسبی=بازده دارایی−بازده شاخص\text{بازده نسبی} = \text{بازده دارایی} - \text{بازده شاخص}بازده نسبی=بازده دارایی−بازده شاخص

  ✳️ این کار به شما می‌گوید آیا سرمایه‌گذاری شما بهتر از بازار عمل کرده یا نه.

  ---

  🔹 مثال واقعی

  فرض کنید در ابتدای خرداد، یک سهم را با قیمت 1200 تومان خریداری کردید و در پایان خرداد قیمت آن به 1350 تومان رسیده است. همچنین طی این ماه 50 تومان سود نقدی دریافت کردید:

  Return=1350−1200+501200×100=2001200×100=16.67%\text{Return} = \frac{1350 - 1200 + 50}{1200} \times 100 = \frac{200}{1200} \times 100 = 16.67\%Return=12001350−1200+50​×100=1200200​×100=16.67%

  ---

  🔹 ابزارهای محاسبه بازده دوره‌ای

• 📊 نرم‌افزار اکسل یا Google Sheets

• پلتفرم‌های تحلیل مالی (مثل TseTmc، ره‌آورد ۳۶۵، متاتریدر)

• گزارش‌های تحلیلی سبدگردان‌ها

• الگوریتم‌های Python/R برای پردازش داده‌های روزانه یا هفتگی
  
  جمع‌بندی
   

  ویژگی	توضیح
  مفهوم اصلی	سود یا زیان سرمایه‌گذاری در بازه مشخص
  نحوه محاسبه	تغییر قیمت + سود دریافتی / قیمت اولیه
  کاربرد	تحلیل عملکرد، مقایسه دارایی‌ها، تعیین کارمزد
  دقت بیشتر	استفاده از بازده مرکب یا نسبی برای تحلیل حرفه‌ای‌تر